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股指期货如何实现套利？股指期货套利中存在哪些风险？

2023-06-05 14:54:42 高睿网

股指期货如何实现套利?

一般来说，股指期货套利和商品套利都是期货，套利交易的一种，其原理是在市场价格关系处于正常状态时，进行双边交易，以获得低风险的差价。期货股指套利和商品期货套利的主要区别在于期货合约的不同属性。

期货股指如何套利?股指期货套利技巧如下：

1现金套利。它是指投资者根据股指期货合约与其标的指数之间的价差进行的套利交易。当期货合约价格与股指现货价格之间的价差达到一定水平时，投资者可以买入低估资产，卖出高估资产，待两者之间的价差回归正常价差水平后，再反向交易，从而获得相对稳定的收益。这种交易行为被称为套利。

2.跨期套利。它是指交易者根据相同品种的期货合约和相同交易所上市的不同交割月之间的价差进行的套利交易，例如，当期货IF 1009合约和沪深300股指1F1012合约之间的价差达到一定程度时，投资者可以进行跨期套利，这是期货股指实现套利的一种重要方式。

3.跨市场套利。是指基于不同交易所上市，同品种(同标的指数)、同交割月的两个期货合约之间的价差进行的套利交易。最典型的是日经225指数，当不同交易所的当前合约的价格差异达到一定水平时，日本， 新加坡和美国都有期货合约，投资者可以跨市场套利。

4.跨品种套利。它是指基于两个交割月份相同但标的指数不同的期货合约之间的价差进行的套利交易。当然，这两个基础指数之间必须有一定的相关性。粗相关越高越好。这两个期货合约可以在同一个期货或不同的交易所城市交易所上市，这是一种特别注意如何实现股指期货套利的方式

期货股指与现货指数之间的套利并不是完全的无风险套利。在股指期货套利过程中，它还面临以下风险：

1.期货合约采用保证金交易，价格波动带来的潜在损失被同步放大。为了避免期货合约到期时的违约风险，期交所采用每日结算制度。因此，在套利过程中，如果对资金的投资安排不当，将存在指数期货追加保证金的风险，可能会迫使指数期货的套利头寸提前解除，导致套利失败。因此，必须保持一定的现金比例，掌握资金调度。

2.，在进行反向套利时，如果对应的操作是融券，套利操作将面临卖空现货指数后保证金增加的风险，从而增加资金投资，摊薄利润。

此外，在套利操作过程中，可能会出现停牌、除权除息等情况。因此，模拟股票组合中的一些股票面临风险，这阻碍了套利交易。

3.当套利操作由持有成本模型和期货期望理论构造时，股息支付的不确定性成为套利中的风险，因为股息的期望成为期货理论价格估计的重要部分。

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