世界视点！外资风向标5月第5期：配置盘百亿流出但加仓新能车、消费电子等产业链

2023-05-30 03:06:20 中信建投证券股份有限公司

核心观点：北向资金上周净出178.88亿，其中配置盘净流入-95.0亿，交易盘净流入-77.8亿。今年以来北向资金净流入1710亿。产业链来看，配置盘主要流入新能车、消费电子、游戏、医美等产业链，减持光伏、消费、医药等产业链；交易盘对医疗器械和石油等产业链有所加仓，减仓白酒、银行、锂电池较多。风格板块来看，上周配置盘和交易盘共同流出成长和消费风格为主。

风格流向：共同流出成长和消费风格较多。上周配置盘流出成长（-34.9亿）、消费（-29.2亿）等风格；交易盘流出金融（-31.3亿）、消费（-23.0亿）、成长（-19.2亿）等风格。近四周配置盘主要流入金融（44.6亿）、成长（26.9亿）、稳定（22.2亿）等风格，主要流出消费（-25.9亿）等风格；交易盘主要流出消费（-51.0亿）、金融（-38.5亿）等风格。

产业链流向：配置盘流入新能车、消费电子、游戏、医美等产业链；交易盘加仓医疗器械和石油较多。上周配置盘资金增持新能源车产业链（锂电设备、锂电池、新能源整车合计10.8亿）、消费电子（4.5亿）、游戏（4.0亿）、医美（6.0亿）等产业链，减持光伏（-14.6亿）较多，消费和医药板块诸多环节皆有减持；交易盘资金增持医疗器械（6.5亿）、石油（4.3亿）等产业链，减持白酒（-13.7亿）、银行（-10.8亿）、锂电池（-8.1亿）等产业链。

(资料图片仅供参考)

行业流向：流入传媒/公用/石化/美护，流出非银/食饮。上周净流入排名较前的行业是传媒（8.6亿）、公用事业（8.0亿）、石油石化（7.4亿）、美容护理（5.2亿）等，净流出排名较前的行业是非银金融（-31.3亿）、食品饮料（-26.7亿）。上周配置盘资金与交易盘资金共同加仓电力、炼化、出版等行业，共同减仓白酒、证券等行业，在电池、基建、医疗器械、化学制品等行业等存在分歧。

个股流向：同花顺（6.9亿）、珀莱雅（6.8亿）获外资加仓较多；隆基股份（-19.2亿）、五粮液（-14.1亿）遭外资抛售较多。

周期资源品板块：配置盘资金流出有色、煤炭等行业，流入石油石化、钢铁等行业；交易盘流出煤炭、有色、钢铁等行业。

中游制造板块：配置盘流入汽车，流出机械设备、电力设备；交易盘流出电力设备、汽车、机械设备。

消费板块：配置盘和交易盘资金在家用电器上有所流出，在美容护理等行业分歧较大。

TMT板块：配置盘资金流入传媒，流出计算机、电子、通信；交易盘资金流入计算机，流出电子、传媒、通信。

金融地产公用板块：配置盘资金流入公用事业，流出房地产、银行等行业；交易盘资金流入环保等行业，流出银行、非银金融等行业。

风险提示：资金净流入数据根据持股量变动和成交均价估算得到，存在一定的统计误差；研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的情况；政策不及预期，或存在后续增量政策与预期不一致的情况；经济下行超预期，疫情对经济的扰动超预期；海外市场波动超预期，海外经济下行超预期，全球流动性紧缩超预期，中美利差走阔存在风险，人民币汇率存在波动风险；海外黑天鹅事件，地缘冲突持续超预期，关注海外资本市场风险溢出效应传染国内市场。