焦点快播：硅片价格开启下跌模式业内称光伏产业链价值逻辑或重构

2022-12-24 07:37:39 证券日报

几乎风光了一整年的光伏行业在年底出现了硅片环节的价格快速下跌。近日，中国有色金属工业协会硅业分会最新数据显示，本周硅片价格急速下跌。其中，M10单晶硅片(182毫米/150微米)价格周环比跌幅20%。

此次硅片价格下降的迹象最早开始于10月底。10月31日，TCL中环率先下调硅片价格。11月24日，隆基绿能宣布下调硅片价格。随后，11月27日，TCL中环再次宣布下调硅片价格。

(资料图)

“首先硅料产能的释放导致硅料价格下跌，从而传导到中游硅片价格。同时，硅片自身产能过剩，且需求不足。”万联证券投资顾问屈放在接受《证券日报》记者采访时表示。

“当前硅片市场确实出现价格踩踏的情况，主要是由于一些贸易商甩库存所致，不过随着市场需求企稳，后市硅片价格急跌的情况或将有所缓解。”隆众资讯光伏行业分析师方文正接受《证券日报》记者采访时表示。

“硅片环节本身已经出现产能过剩。”屈放表示，预计仅15家上市的硅片企业产能就达到670吉瓦，是市场需求的一倍以上。同时从市场装机量来看，虽然明年预计国内装机数量仍有望继续增长，但今年受益于欧洲能源危机带动的出口增长，明年的空间仍不明朗，因此市场对于明年硅片需求确定性仍存疑。

不仅仅是硅片，全光伏产业链正在降价。根据硅业分会的数据，目前，主流电池片成交价降低至1.15元/瓦左右，环比下跌15.4%。组件端，远期订单的执行价降至1.72元/瓦至1.8元/瓦，环比跌幅达10.4%。

对于此轮硅片降价，隆基绿能相关负责人对《证券日报》记者表示，光伏行业的本质驱动因素是度电成本的不断降低。硅料价格下降从行业来看，有利于刺激下游装机需求快速增加，推动行业健康发展。

值得注意的是，光伏新增装机规模在10月份出现环比下降之后，11月份环比增长。

“四季度是装机的旺季，虽然11月份装机规模有所回升，但前11个月同比增速相比前10个月却呈下降趋势，说明今年四季度目前并没有出现预期的旺季。”屈放分析称，随着光伏产业链各环节的价格下降，预计会刺激下游装机规模的增长。

在屈放看来，此轮降价，或将推动光伏产业链各环节进行价值重构，“今年前三季度，上游硅料环节赚的盆满钵满，行业的一半以上的利润被硅料环节拿走，这对行业的健康发展显然是不利的。”

“由于硅料市场订单结构有所改变，整体硅料价格也在走低，”方文正表示，当前整体的硅料价格市场也比较混乱，分层严重，从12月中上旬开始，硅料长单价格也开始受散单价格下跌影响，开启一单一议，签单周期缩短至一周或两周，价格随行就市。

不过在方文正看来，硅料长单是上游硅料厂和下游企业的利润保障，上游硅料企业每个月都会有交付任务，因此在双方协商之下长单硅料价格能有所支撑，不至于下滑得太厉害。

市场有机构预计2023年至2024年硅料价格含税平均价格对应有望下滑到14万元/吨、10万元/吨。不过，方文正表示，整体光伏产业链利益息息相关“一荣俱荣一损俱损”，若产业链某一环节价格过分下跌对于整体产业发展而言也是不利的，预计明年上游硅料价格不会出现“断崖式”急跌的情况，整体或将呈现温和下跌的态势。

在屈放看来，硅料硅片价格下跌对于下游组件和电站环节属于利好。“对于硅片龙头企业而言，也可以通过增加内部供应来对冲硅片价格下跌而带来的利润下降。”

“若硅料价格向硅片端传递，公司可通过提升硅片的自用量，降低电池环节的成本，伴随行业下游需求的提升进一步推动组件端利润的提高。”隆基绿能相关负责人表示。