黄金价格突破历史新高黄金ETF配置价值再被关注

2023-05-04 17:48:27 中国网

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中国网财经5月4日讯(记者张明江)最近几日国际金价持续上涨，最新现货黄金突破历史新高2074.77美元/盎司，盘中一度涨破2085.4美元/ 盎司。

市场分析人士认为，投资者在美联储宣布加息前调整仓位，导致当天金价上涨。机构认为，目前黄金上涨的主要原因有三个：一、市场预期美有关部门进入了加息的尾声，包括货币政策的宽松，所以金价进一步上涨；二、美国的银行业危机刺激了金价的避险情绪，推升金价；三、债务上限问题：如果无法达成债务上限协议，将对美国经济造成“高度不确定的”后果；美有关部门认为，债务上限对前景构成风险。

今日，黄金板块开盘强势，拉动有色金属上行，多只黄金板块个股涨幅超3%，多只黄金ETF涨超2%，黄金主题ETF再次被关注。

同花顺iFinD数据显示，黄金主题基金自今年年初以来业绩持续上升。其中截至4月28日，上周黄金ETF平均上涨0.20%，4月份黄金ETF平均上涨1.58%，今年前四个月黄金ETF平均涨幅达7.44%。此外，几只黄金主题QDII上涨平均涨超0.80%，4月份平均上涨2.40%，前四个月平均涨幅10.51%。

嘉实资源精选基金经理苏文杰表示，当前影响黄金价格最核心的因素是美国货币政策的变化。随着去年12月份美国CPI增速低于市场预期，通胀水平在美联储大幅加息抑制需求之后开始呈现高位回落。同时，市场对于美国经济边际转弱的预期逐步加强，叠加美国长短债利率倒挂加剧，美联储货币政策转向的时间点也有望逐步临近，黄金价格有望持续上涨。

“此外，地缘政治冲突以及央行购金量大增也将继续支撑金价。黄金作为唯一同时具有贵金属和货币特征的投资品种，在资产配置上仍占有重要战略位置，将继续发挥其对冲货币贬值的作用，投资黄金具有长期价值。”苏文杰说。

华安基金认为，5月美联储加息如期落地，与市场预期一致，加息25个基点至5-5.25%。基于相机抉择的政策路径，我们判断6月FOMC会前的经济数据与事件大概率支持美联储停止加息。加息节奏符合市场预期，但由于美联储坚持年内不降息的表述，相对鹰派。受到银行业危机蔓延影响，避险情绪扩散，会后美债利率回调，黄金上涨。

对于降息预期，华安基金认为，美联储对于降息的时机依然谨慎，表示年内不会开启降息，主要是关注到劳动力市场缺口，以及下半年通胀二次抬升的可能性。联邦基金期货显示，市场依然定价9月开始的连续3次降息，相对于官方明显乐观。我们判断风险事件导致年内四季度依然存在降息可能性。

黄金强势上涨背景下，投资者如何借道黄金ETF进行黄金投资？博时基金王祥表示，部分黄金主题基金跟踪的是境外以美元计价的黄金现货价格，或在其组合中配置黄金行业相关公司的股票，其风险收益特征与国内黄金ETF有所区别。整体来看，黄金资产的长期回报较为稳健，过往20年中只有4年出现负收益，且其中显著回撤的只有1年。2003年以来，人民币黄金复合年化回报高于沪深300指数，且波动率明显低于权益市场，体现了更好的收益风险比。