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无视债务上限担忧！这一资产规模怒创历史记录

2023-05-24 18:10:34 金十数据


(相关资料图)

尽管这一资产被市场认为是安全的避风港，但它们可是有“前车之鉴”的......

即使债务上限愈加逼近，追求收益率的投资者仍奔向短期债务证券，本周，美国货币市场基金规模甚至创下5.8万亿美元的新纪录。这与2011年债务上限僵局时的情况形成鲜明对比，当时有大量资金流出货币市场基金。

根据Crane Data的数据，货币市场基金今年迄今已净流入6148亿美元，其中截至周一，过去一周流入的资金为480亿美元。

尽管这一基金被市场认为是安全的避风港，但它们可是有“前车之鉴”的。政府官员和评级机构警告称，在压力时期，它们可能容易遭到“迅速赎回”。

例如，在2008年，雷曼兄弟的倒闭引发了对货币市场基金的挤兑；此外，2020年3月，随着新冠肺炎疫情导致美国经济停摆，货币市场基金也经历了严重压力。这两起事件都促使政府为该行业提供支持，并重新审视其规则。

美国投资公司协会（Investment Company Institute）的数据显示，在2011年债务上限达成的前一周，投资者从货币市场基金中撤出了660亿美元，当时货币市场基金持有约2.6万亿美元。加上标准普尔首次下调了美国的信用评级，投资者选择将大部分现金存入银行。

但这一次，有几个关键的不同之处支撑着该行业。其中包括更高的利率，目前货币市场基金的收益率高达5%，而银行产品的收益率通常不到1%。Crane Data总裁Peter Crane说，最近的银行倒闭也促使投资者将资金从银行账户转移到货币基金。他表示：

“2011年货币基金表现疲弱，而现在这一资产规模正触及创纪录水平。当时潮水正在退去，现在‘现金潮’正在上升，要扭转这一趋势需要付出更多。”

此外，Crane称，投资于美国公债的货币市场基金也在避免对6月到期的国库券敞口。货币市场基金投资于高质量、流动性强的短期债券，包括公债、政府机构债和公司证券。他说:

“这是人们避之不及的‘大雷’。”

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