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AI终端入口争夺白热化 果链与光学龙头迎价值重估 速递

2026-10-27 11:24:12 中财网


(相关资料图)

CFi.CN讯：数据显示，OpenAI首款硬件已进入EVT阶段，预计27Q1上市，年销量或超500万台；苹果Siri AI随iOS 27上线，具备屏幕感知与App操作能力；Meta三代Ray-Ban眼镜加速铺货，Muse常驻Agent用户6周破千万。近期机构研报指出，AI端侧正从“对话”迈向“执行”，系统级Agent落地初期即迎来密集催化，26Q4至27年CES、苹果20周年iPhone、特斯拉Optimus交付等节点集中爆发。

研报认为，AI终端本质是“硬件 订阅”双盈利模式，短期靠产品驱动换机与均价提升，中期入口成为分发与分成载体，长期向“任务结果收费”演进。果链因卡位OpenAI与苹果核心供应链，稀缺性凸显，且受存储涨价影响小、业绩更稳。

研报指出，光学、结构件、精密制造等环节直接受益于新终端多模态交互需求，水晶光电、舜宇光学、立讯精密等公司技术壁垒高、客户绑定深，估值处于低位，配置价值显著。

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