扎堆电子、机械行业，机构11月密集调研这些标的|实时

2025-11-16 09:15:42 中国证券报

11月以来，机构延续对上市公司的调研热情。数据显示，截至11月14日中国证券报记者发稿时，11月以来已有近770家公司接待各类机构调研，立讯精密（002475）成为机构最青睐的标的，百济神州-U、汇川技术（300124）、安集科技、通宇通讯（002792）等关注度居前。

从行业分布情况看，电子、机械设备板块继续成为机构11月调研标的相对“扎堆”的方向。展望2026年板块投资机会，业内机构认为，围绕AI的应用落地将是2026年科技投资的主线，机械行业有望呈现结构性繁荣，值得关注的细分品种包括受益于国产AI应用落地和算力建设的公司、人形机器人、固态电池设备、可控核聚变等。

(资料图片)

近770家公司接待调研

尽管11月以来股价震荡回调，但数据显示，立讯精密累计接待了222家机构前来调研，是最受机构青睐的标的。从公司披露的调研纪要看，其在电连接领域的核心能力体现在哪些方面、如何看待未来一至两年AI终端的放量趋势等被机构关注。

立讯精密表示，公司在电连接领域的核心能力主要体现在：公司团队与高阶主管对整个系统架构有深刻理解，以及基于自身在消费电子领域沉淀多年的坚实基础，叠加团队高效协作精神，让公司在新的商业机会到来时，能够快速展现出差异化的竞争力。从公司内部的预测来看，2026年AI端侧业务带来的机会整体增长趋势将优于2025年。

包括立讯精密在内，截至11月14日中国证券报记者发稿时，11月以来已有近770家上市公司接待机构调研。从单家公司接待调研情况看，百济神州-U累计接待202家机构调研，汇川技术、安集科技、通宇通讯、天合光能、博盈特焊（301468）等公司关注度居前，均接待超100家机构调研。

从二级市场表现看，机构11月以来调研标的中，过半数取得了正收益。华盛锂电股价在11月13日20%涨停后，14日再度大涨，11月以来累计涨幅近190%。作为一家专注于锂电池电解液添加剂的研发、生产和销售的高新技术企业，华盛锂电近期股价大涨原因、今年是否有扩展其他业务的打算等在调研中被问及。

超过40家北交所上市公司11月以来获得机构关注。以元器件参数测试仪器等为主要产品的同惠电子，11月以来累计获得48家机构调研，是最受关注的北交所标的。同惠电子披露的调研纪要显示，公司后续如何保持前三季度营收、净利增长态势，如何看待功率半导体及其测试需求的方向等被机构关注。

聚焦2026年行业板块投资机会

从机构11月以来调研上市公司所属行业板块看，电子行业仍是机构调研的“心头好”，92家行业公司获机构调研，数量与机械设备行业并列第一；基础化工、电力设备、汽车等板块获机构关注度居前，均有超过60家行业公司获调研。

2025年行情渐近尾声。展望2026年，上述机构调研的热门板块还有哪些投资机会，成为机构近期研究的重点。

对于电子行业，中信证券认为，2025年国内算力板块涨幅领跑市场，模型和应用侧也出现局部爆发机会。展望2026年，围绕AI的应用落地将是科技投资的主线，AI逐步从单点科技进一步迈向更广阔的新质生产力落地，与现有数智化基础设施的集成进一步紧密。推荐关注AI应用落地大背景下具有中长期生态优势的头部科技公司，以及受益于国产AI应用落地和算力建设的公司。

展望2026年，中信建投（601066）预计，机械行业有望呈现结构性繁荣。投资策略上，建议聚焦新技术，优选技术变化密集、资本开支旺盛的新兴产业方向，如人形机器人、固态电池设备、可控核聚变、PCB设备等；此外，还可寻找新增量，即寻找降息及制造业产能转移背景下的受益方向，如工程机械、工具五金、矿山机械、油服设备、注塑机等，该类企业普遍有较低的估值和较高的业绩增速，值得重点关注。