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【快播报】半导体极端赎回，宽基1060亿护盘

2026-11-01 15:31:55 市场资讯

来源：十五的投资笔记

数据截至2026年10月30日


(资料图片)

第一部分：本周核心数据摘要（A股·商品·港股及中概）

四象限分布统计：

处于第一象限（流入/上涨）的赛道数量：4

处于第二象限（流入/下跌）的赛道数量：25

处于第三象限（流出/下跌）的赛道数量：33

处于第四象限（流出/上涨）的赛道数量：12

本周最显著特征：

本周市场呈现显著分化格局。A股整体录得资金净流入1081.52亿元，但主要指数实现下跌（-6.11%），呈现‘流入下跌’特征；商品（主要为黄金）资金净流出7.69亿元且价格下跌（-0.98%）；港股及中概股资金净流出55.65亿元，价格下跌（-2.07%）。

另一个值得注意的现象是：本周9个指数/口径的周度申赎历史分位升至95%以上——银行（99.40%）、双创50（97.90%）、红利&红利低波（97.90%）等，买入力度处于历史极值区间，详见第三部分。

细分赛道中，资金流出集中于科技、半导体设备、港股-科技等板块，流入则聚焦于宽基、金融地产、红利&红利低波等少数领域。

注：上述资金流入数据包含被动配置、定投、机械买入及恐慌接盘等成分，不单独具备方向指示意义——既不预示上涨，也不预示下跌。本报告仅作客观记录。

流出方面，仅达到历史极端水平（见第三部分分位数≤2%）的赛道才具有方向参考意义，普通流出为常态波动，不单独解读。

第二部分：重点赛道四象限分布明细

象限 I：资金净流入 （+），价格上涨 （+） ——资金追逐上涨资产

象限 II：资金净流入 （+），价格下跌 （-） ——资金逢低布局或被动配置

象限 III：资金净流出 （-），价格下跌 （-） ——资金撤离下跌资产

象限 IV：资金净流出 （-），价格上涨 （+） ——获利了结或结构性调仓

第三部分：申赎历史分位数分析（两端极值观察）

注：本周共 1 个赛道处于极端赎回区间（分位数≤2%），上表展示其中最极端的 1 个；下方统计基于全部 1 个。

本周1个极端赎回赛道（分位数≤2%）中，0个赎回时价格反而上涨、1个同步下跌或持平——资金清一色恐慌出清，‘越跌越卖’特征明显，超卖/恐慌出清与结构性调仓并存。净流出规模居前的赛道有半导体设备（同步跌18.7%）。结论：本周极端赎回涉及半导体设备。

重点关注赛道：

• 半导体设备（分位1%）：超卖，观察下周资金回流信号

注：上表仅识别极端赎回信号，不构成买入建议。具体配置判断需结合基本面。

另一端：申赎分位≥95%的极端流入

本周共9个指数/口径的周度申赎分位≥95%，分位最高的为银行（99.40%）、双创50（97.90%）、红利&红利低波（97.90%）、大盘（97.30%）、沪深300（96.55%）；其中7个当周价格仍下跌，呈‘越跌越买’的被动承接特征。

注：高分位仅说明本周买入力度处于历史极值，按本报告方法论，资金流入不单独具备方向指示意义。

第四部分：本周异常数据与备注

异常数据点：

1． 宽基：周度流入1060.05亿元但收益率为-6.54%，资金流入与价格下跌并存

2． 创新药：周度流入3.08亿元但收益率为-3.89%，资金流入与价格下跌并存

3． A股-微盘：本周资金流出6.90亿元，下跌-8.35%，与A股整体宽基大幅流入的趋势相反。

以上背离仅作客观记录。按本报告分析方法论，流入不单独具备方向指示意义，故‘流入与下跌背离’本身不构成操作信号。

本周信号小结：

本周共识别1个极端赎回赛道（分位数≤2%），其中0个赎回时价格反而上涨——‘越跌越卖’的恐慌出清特征明显，未形成系统性‘超跌反弹’信号，机会需逐个赛道独立判断。

互动：你手里有本周被极端赎回的板块ETF吗？是跟着赎回了还是扛着？欢迎交流。

注：本快报为纯客观数据记录，不构成任何投资建议。

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