电力电子及电机控制企业儒竞科技即将上市定价与估值反映投资者认可

2023-08-24 22:09:41 证券日报网

一家自主创新的研发驱动型企业即将登陆资本市场。

近日，儒竞科技发布公告称，公司首次公开发行不超过2359万股人民币普通股，发行价为99.57元/股，最终定价在投资者报价“四数孰低值”基础上进行了较大幅度的折让，折让幅度为11.61%。

(资料图片)

公开资料显示，儒竞科技是一家自主创新的研发驱动型企业。公司以电力电子及电机控制技术作为基础，成功研发了以电机控制、电源控制及系统控制技术、数字电源及电力电子变换硬件平台、电机设计平台为代表的三大技术领域，在细分技术领域内掌握了多项核心技术，并通过核心技术的交叉应用与延伸，形成了多元化的产品布局，建立了跨领域的经营模式。此次上市，儒竞科技拟借助资本契机，推动自身产业发展，提高公司核心竞争力。

产品优势逐渐形成

儒竞科技是国内较早从事暖通空调及冷冻冷藏设备（HVAC/R）领域变频节能与智能控制综合产品研发、生产及销售的企业之一。

凭借多年的技术积累、优秀的产品质量、丰富的行业经验，儒竞科技已在产品的定制化、可靠性、稳定性、适用性等方面形成了一定的优势，并与艾默生、麦克维尔、阿里斯顿、海尔等国内外知名厂商建立了稳固的合作关系。

儒竞科技新能源汽车热管理系统领域的主要产品为新能源汽车电动压缩机变频驱动器，作为驱动新能源汽车电动压缩机的核心电子部件，具备产品规格种类全、功率调节能力强、制热/制冷速度快、有效抑制振动/噪音，提供故障诊断/远程更新等技术创新特性。

2014年8月，儒竞自控成立，专注发展工业伺服驱动及控制系统领域业务。目前，公司工业伺服驱动及控制系统领域业务尚处于渠道扩展与品牌建设阶段，通过持续投入，其产品在工业机器人、电子制造、物流、包装机械、印刷、锂电新能源等细分行业已实现批量销售，随着公司制造能力的不断提升、市场渠道的日益完善，工业伺服驱动及控制系统领域业务有望实现较快增长。

定价与估值

8月15日，儒竞科技网下询价共收到318家网下投资者管理的7409个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为33.40元/股-137.56元/股，拟申购数量总量为383.44亿股。

投资者报价“四数孰低值”为112.6539元/股，对应的公司2022年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为50.27倍，高于中证指数有限公司发布的同行业最近一个月静态平均市盈率21.39倍。上述定价与估值反映了网下投资者对儒竞科技基本面的认可。

儒竞科技最终的发行价格为99.57元/股，最终定价在投资者报价“四数孰低值”基础上进行了较大幅度的折让，折让幅度为11.61%，对应的公司2022年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为44.44倍，低于同行业可比上市公司2022年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率48.90倍。

创业板上市只是儒竞科技迈向资本市场的第一步。儒竞科技表示，公司上市后，将以电力电子及电机控制技术为核心，遵循国家建设资源节约型社会的政策导向与“碳达峰、碳中和”的发展目标，抓住行业发展机遇，持续为客户提供高效一流的服务与技术创新的产品，坚持走可持续发展路线，高度重视产品质量，不断为客户创造价值。

（编辑张芗逸）